“经济真的在复苏么？700万美国人停供车贷证明了什么”

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最近，许多报告指出，美国汽车顾客的财务状况可能正在恶化。

根据信用解体企业experian的最新报告，年第四季度，汽车贷款拖欠超过60天的比例从0.76%小幅上升到0.78%。

根据联邦储备银行纽约的报告，去年第四季度超过90天未偿还车贷的借款人从150万激增到700万。

根据kelley blue book的数据，1月份新车平均价格接近3.7万美元，因此很多买家无法支付月供。

这一现象引起了市场的广泛讨论。

美国汽车贷款总规模近1.33万亿美元，月供应量创10年来新高

金融危机后，美国汽车贷款的整体规模爆炸性增长，从年的不到8000亿美元增加到年第四季度的近1.3万亿美元。

而且，车贷持续逐月上涨。 根据experian的数据，去年第四季度，车贷每月平均还款超过545美元，为10年来最高水平。

从整体上看，更高的利率、更贵的汽车、越来越多的次级借款人和更长的贷款似乎共同创造了汽车贷款规模和月度供应两方面的增长。

美联储加息

美联储的加息直接导致了汽车客户贷款利率的增加。

根据edmunds数据，车贷平均年利率从年1月的4.68%上升到2019年1月的6.19%，为10年来最高水平。

美国顾客的“眼光”变高，购车平均价格创历史新高

根据kelley blue book的数据，全年汽车平均价格超过36000美元，创历史最高水平。

利率上升没能阻止美国人借越来越多的钱买大型车。 美国顾客越来越喜欢卡车、suv等大型车，近3万美元的福特卡车成为畅销书。 这些大型车常常比中小型车贵得多。

根据edmunds的数据，今年1月，新车购买者的平均借款达到31707美元。

贷款基准放松次级贷款人数增加

从年到年，美国的贷款标准大幅放宽，随后收紧。 这不仅意味着借款人的总数比以往的任意时间都多，也意味着借款人的风险比以往的任意时间都高。 汽车贷款机构发放贷款更为自由，不仅受到较低的信用评级，而且对借款人的收入问题也很少得到验证。

据《今日美国》报道，美国pirg客户项目高级专员ed mierzwinski表示，宽松的信贷和较长的还款期将促使多位客户购买超出实际承受能力的汽车。 对在汽车经销商遭受欺诈性和掠夺性贷款行为的人来说，情况更糟。

是有经济实力的说明还是2008年再现的前兆？

汽车贷款总额和违约率上升，解读这一现象变得更加困难。

仅从车贷总额和月度供应量的增长来看，这意味着顾客越来越愿意多借钱多花钱，这是对经济充满信心的征兆之一。

据《今日美国》报道，许多汽车业高管表示，在就业市场强劲、股市上涨令人鼓舞的情况下，购车者负担得起。

另一方面，为什么在失业率创历史新低、工资水平持续上升的时候，违反汽车贷款的情况却急剧增加呢？

财经媒体business insider分析认为，乐观的整体经济数据可能掩盖了经济复苏不均衡的本质，掩盖了许多美国人依然手头拮据的事实。

根据UBS的一份报告，顾客的财务困境正在恶化，这种贫富分化是整体经济指标的“盲点”，导致整体数据在总人口中的代表性下降。 其理由之一是公寓租金高涨。 许多美国家庭在金融危机后去杠杆化，首要的是用租金取代自己的房子。 但是，由于住宅的诉求提高，无力购买住宅，公寓的租金正在高涨。

汽车贷款违约率的上升可能意味着顾客出现了财务状况恶化、信心下降、支出减少等现象，但这些信号经常被视为经济衰退的先行指标。

如果汽车贷款违约率持续上升，会通过abs等衍生产品将风险传导到更广泛的金融领域，从而诱发系统性金融风险吗？

一些分解认为，汽车贷款违约不太可能引发下一次金融危机。 原因之一是汽车贷款的系统性风险很低。 虽然目前汽车贷款规模达到1.33万亿美元，但距离上次金融危机爆发时的11.20万亿美元住房贷款规模还有很大距离。

高盛认为，违反汽车贷款的风险仅限于汽车领域，远远威胁到金融稳定。

business insider表示，汽车贷款违约者的财务困境目前可能不会对经济构成更广泛的威胁，但这表明10年的经济复苏并不像许多人想象的那样广泛。

如果未来经济形势恶化，居民收入下降，越来越多的举债购车的顾客可能会陷入困境。

然而，尽管汽车贷款违约率有所上升，但信用卡和抵押贷款违约率却处于历史低位。