“花费升级指引，乳业一体化提速”

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头部公司的一举一动，无论是资本市场还是费用市场，都牵动着整个领域的神经。 近日，蒙牛乳业增收中国圣牧，成为后者的单一最大股东； 几天后，伊利股份有限公司的完全子公司金港控股将购买中地乳业，购买完毕后，将持有后者约16.6%的股份。

随着蒙牛和伊利的出手，中国圣牧和中地乳业两家企业的股价暴涨，舆论也一片哗然。 人们不禁问:“两大乳业企业为什么插手畜牧业公司？

奶源紧急通知

“如果说从前‘得源者得天下’是口号的话，那么乳业公司现在更加深刻地认识到了源的重要性。 ’乳业专家王丁棉这样说道。

数据显示，国内奶牛饲养数量曾一度增加到1460万头，达到历史新高。 另一方面，根据年奶牛体系调查，规模养殖奶牛约504万头，单位产量8.5吨，牛奶产量2300万吨左右，保存栏100头以上的规模牧场4000个左右。

根据国家奶牛产业技术体系产业经济研究室发布的报告，2019年国内原奶市场供需紧张，国内进口乳制品近300万吨，原料奶粉首次突破100万吨，全年乳制品净进口折合原料奶1730.9万吨。 2019年中国奶源自给率约为65.6%，比去年下降0.7个百分点。

“从供给侧来看，近几年我国奶牛存栏数不断下降，奶源市场供不应求，奶源供应紧张。 》现代畜牧业总裁柯琳娜对国际商报记者表示，受今年疫情影响，中小牧场将持续退出，预计未来国内奶牛存栏将进一步下降，带动奶价上涨。

一边是供给的减少，一边是诉求的上升。 “从诉求方面来看，近年来，我国乳制品升级，低温鲜奶市场发展迅速。 由于低温黄油牛奶对供应距离和质量要求严格，公司北方牧场无法满足南方市场的诉求，高质量的奶源再次受到重视。 ”柯琳娜说。

供求关系的变动当然会带来乳价的变动。 康纳说，目前奶价稳定上升，但还没有达到去年同期水平。 “完整的奶源布局不仅保障奶企业原奶质量，而且在原奶采购价格上享有特点，降低原奶采购价格，提高市场竞争力。 ”

欧亚乳业相关负责人也向国际商报记者表示，受新冠肺炎疫情影响，年初奶价曾一度下跌至2元多一公斤，但目前已上涨至3元多一公斤，此后上涨可能性依然很高。

战术展开

“未来公司之间的竞争在于系统性的竞争，特别是供应链体系的竞争。 》乳业专家宋亮表示，乳业公司之所以急于收购游牧企业，除了奶源供应紧张、低温鲜奶代表的高质量奶发展迅速强劲的原因外，还可以享受地方政策的红利。 “大型畜牧业企业的背后有当地政府的支持，乳业企业可以通过并购进一步巩固地方供应链的稳定性。 ”

目前，国际疫情蔓延，国际经济、贸易环境不明朗性增加，进口奶源不明朗性也在增大，宋亮认为这也是推动乳业企业收购畜牧业公司的因素之一。 “最近，国家提出了‘双重循环’的快速发展格局。 即使海外供应中断或供应不足，国内奶源供应也能保证市场供应。 ”

可见，并购背后是乳业企业的重大战术调整。 但在此之前，国内大型乳业企业受产品结构、公司性质等因素的影响，对奶源的控制表现出了不同的快速发展战术。

“上游公司投资大、风险大、回笼慢，以往大型乳业企业不愿意做相关投资。 ”王丁棉说。 “但上海光明、北京三元、南京卫岗等城市型乳业企业最初以液态奶生产为主。 这是因为自古以来就有自己的牧场，奶源控制得快，备受重视。 这些牧场离大城市很近，产品推向地区市场，符合牛奶“附近奶源、就地加工、就地收费”的快速费用定义。 ”

反观伊利，蒙牛一直以常温乳生产为主。 “对他们来说，生奶能收就收，收不到就用还原奶。 因为这个奶源压力小。 ’王丁棉介绍说。

融合速度提高[/s2/]

“上下游有机整合是中国乳业快速发展的必然方向。 奶业的快速发展需要优质的原料奶作为保障，上游需要有利可图的空间，下游也有。 ”。 康纳这样说。

作为一家专门从事奶牛养殖和牛奶生产的公司，现代畜牧业于年11月26日在香港联交所成功上市。 蒙奇收购了现代畜牧业16.7%的股份，将后者增至39.9%。 2019年，新希望乳业股份有限公司购入现代畜牧业9.28%的股份完成交割，成为后者的第二大股东，持股数量仅次于蒙牛。

目前，现代畜牧业全国已建成万头规模牧场26个，现存栏奶牛23.7万头，年平均单产达11吨以上，年产鲜奶140万吨。 康纳说，现代畜牧业的部分鲜奶被采用为自有加工产品，剩下的鲜奶主要供应给蒙牛集团、新希望、朴诚等乳业企业。 其中，80%左右的鲜奶供给蒙牛，2019年7月，现代畜牧业引进新希望作为战术股东后，提供新希望的鲜奶也从4%左右增加到了现在的近10%。

“这有助于为企业原奶销售提供更可靠的顾客保障。 未来，现代畜牧业和战术股东在原奶销售、企业品牌奶销售、财务融资、饲料采购等方面的协同将深化，实现上下游强强联合、联动双赢。 ”她说。

宋亮表示，目前，中国乳业上下游公司合作的模式主要有三种，公司控股、公司参与、签订固定供销合同。 一般来说，签订固定合同是首要的合作模式，公司控股模式较少，但近两年有明显增加。

关于哪种合作模式更可持续，宋亮说:“专业的人做专业的事最好。 通过上下游公司相互参与的方式形成合作共同体。 一方面公司不花很多钱控制股票，另一方面双方的合作可以更有效率。 ”

在近日举行的现代乳业评价体系建设启动会上，国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利表示，“鼓励大型乳业企业通过订单生产、土地流转、奶牛托管、参股等多种玩法与养殖场用户建立密切的优势关系。”