“中国私募股权市场强势反弹，ESG行业投资增速明显”

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中国私募股权市场强势反弹，esg行业投资增速明显

贝恩的研究表明，全年中国私募股权市场的交易额与交易量并列上升

中国商务信息网贝恩企业4月27日发布的《2021年中国私募股权市场报告》显示，2021年，中国私募股权市场交易额和交易量双双上升，亚太私募股权市场大涨。 具体来说，过去一年，中国私募股权交易额达到970亿美元，同期亚太地区退出交易额和基金数量均降至460亿美元和179家。 有趣的是，多亏了环境、社会、公司治理( esg )的正关联性，这个行业年吸引了更多投资者的兴趣和观察力。

贝恩研究表明，三个因素推动了中国私募股权市场的强烈反弹。 首先，中国与亚太地区其他国家相比，有效抑制了国内新型冠状病毒大爆发，具备了企业活动重启的先发特征。 其次，各类增长型投资在民间资本市场持续发挥中坚力量，形成有力支撑。 最后，并购基金以联合并购的方式，把握着微弱的超大型交易机会，成为市场反弹的原动力之一。

贝恩公司全球合作伙伴、大中华区私募股权和并购业务主席、报告共同作者周浩表示，“新型冠状病毒大爆发对全球经济和私募股权市场造成严重冲击，但中国市场迅速回升，全年成交额创下新高。 中国市场迅速反弹的动力在于强烈的诉求和对比较点领域的投资，但作为从疫情中恢复的第一个经济阻滞，中国也有前人的进一步特征。 展望未来，我们注意到投资者对中国私募股权市场持越来越乐观的态度，增长势头有望持续。 ”

报告显示，年来大型并购交易频发，覆盖多个领域。 通信、媒体和技术( tmt )领域的交易数量位居第一，医疗领域的交易数量比去年同期增长最快。 增长型投资继续主导市场，交易量明显增加，民间投资公开股( pipe )交易和收购型交易额所占比例均有上升。 关于退出交易，整体上比2019年略有回升，但仍处于低位。 值得一提的是，尽管超大型退出交易( 10亿美元以上)的交易额所占比例有所减少，但仍然呈增加趋势。

报告显示，从2009年第二季度开始，中国私募股权市场逐渐回升，第四季度接近历史高位。 随着宏观环境和退出环境的持续好转，市场竞争也越来越激烈。 连续两年下跌后，交易倍数上升，接近年水平。 据报道，未来两年，投资者将拥有充足的“干火药”(持有的投资等待金)，并维持激烈的竞争态势。 另外，随着国产化的加速推进和5g等尖端技术创新的迅速发展，相关领域企业业绩增长显著。 由于这具有很高的估值可能性，投资者也担心卖方的价格过高。

近年来，以esg为中心的主题投资受到更多资金的欢迎。 在这次的研究中，我们也关注着这一趋势。 过去一年，中国私募股权市场的esg行业投资增速明显，普通合作伙伴( gp )已基本将esg纳入投资战略，并有意识地排除了与esg相关的风险。 在亚太地区，约50%的投资者也在积极寻找esg相关行业的投资机会。 半数以上的受访者表示正在寻找对社会或环境有积极影响的投资机会，目前近70%的尽职调查包含esg因素。

贝恩公司的全球合作伙伴、本报告的共同作者李承欢表示，投资esg越来越受到市场的重视，并成为私募股权领域的新潮流。 亚太地区仍然落后于其他地区，但在中国，esg已成为指导投资的重要标准之一。 许多致力于esg投资赛道的投资者建议合理规划esg的愿景，识别急需改善的行业，并采取对比行动。 在制定尽职调查和价值战术时，必须充分考虑esg的要素，跟踪并定期记录esg带来的价值。 ”